Do sezonu dywidend pozostało jeszcze trochę czasu. Niektórym spółkom już teraz warto się jednak przyjrzeć. Mogą one bowiem wypłacić wyższą dywidendę niż rok temu i, co ważne, ich kurs wciąż pozostają na atrakcyjnym poziomie. Przeszukaliśmy rynek i zebraliśmy dane o spółkach, które z dużym prawdopodobieństwem wypłacą wyższą dywidendę niż rok wcześniej. Według naszych wyliczeń jest ich obecnie aż 14.
Wysoka stopa dywidendy przy obecnym kursie
Nie znamy jeszcze rekomendacji zarządów co do wypłat dywidend. Co więcej, spółki nie opublikowały jeszcze wyników finansowych za cały 2016 rok. Mimo to możemy wybrać spółki, które z dużym prawdopodobieństwem wypłacą wyższą dywidendę, w porównaniu do zeszłego 2016 roku. Zrobimy to w trzech krokach.
Na początek wyselekcjonujmy spółki, które płacą dywidendę regularnie od przynajmniej trzech lat. Im dłużej spółka dzieli się zyskami, tym większe szanse na kontynuowanie wypłat w przyszłych latach. Takich spółek jest dzisiaj dość dużo na GPW bo aż 125.
W następnym kroku wybierzmy te, które mają obecnie wysoką stopę dywidendy. Obliczamy ją na podstawie aktualnego kursu akcji i ostatniej czyli zeszłorocznej dywidendy. Wstępnie zakładamy, że w 2017 roku spółka wypłaci taką samą dywidendę, co rok temu. Ograniczamy się tylko do tych, których tak wyliczona stopa dywidendy jest wyższa od 5%. W tym kroku otrzymujemy 44 walory (Tabela 1).
| Nazwa spółki | Aktualna stopa dywidendy przy założeniu wypłaty takiej samej dywidendy jak rok temu | Od tylu lat dywidenda jest wypłacana |
|---|---|---|
| INTERAOLT (IRL) | 23,83% | od 4 lat |
| OPTEAM (OPM) | 21,92% | od 5 lat |
| ABCDATA (ABC) | 17,18% | od 5 lat |
| WADEX (WAX) | 17,01% | od 9 lat |
| PCM (PCM) | 16,74% | od 5 lat |
| KRUSZWICA (KSW) | 14,75% | od więcej niż 10 lat |
| LENA (LEN) | 13,58% | od 6 lat |
| MWTRADE (MWT) | 10,56% | od 4 lat |
| ENERGOINS (ENI) | 10,18% | od 5 lat |
| ELEKTROTI (ELT) | 10,17% | od 9 lat |
| ESSYSTEM (ESS) | 9,88% | od 7 lat |
| POLNA (PLA) | 9,52% | od 3 lat |
| PROTEKTOR (PRT) | 9,45% | od 3 lat |
| CEZ (CEZ) | 9,44% | od więcej niż 10 lat |
| EUCO (EUC) | 9,42% | od 6 lat |
| ASSECOSLO (ACS) | 9,06% | od 8 lat |
| NETIA (NET) | 8,77% | od 3 lat |
| KINOPOL (KPL) | 8,76% | od 5 lat |
| IMS (IMS) | 7,60% | od 4 lat |
| VOTUM (VOT) | 6,98% | od 5 lat |
| PCCROKITA (PCR) | 6,82% | od 6 lat |
| NOWAGALA (CNG) | 6,80% | od 3 lat |
| ROBYG (ROB) | 6,69% | od 6 lat |
| INPRO (INP) | 6,65% | od 3 lat |
| EUROTEL (ETL) | 6,24% | od 8 lat |
| PEKAO (PEO) | 6,11% | od 8 lat |
| TALEX (TLX) | 5,92% | od 6 lat |
| SONEL (SON) | 5,88% | od 7 lat |
| FERRO (FRO) | 5,87% | od 5 lat |
| RELPOL (RLP) | 5,85% | od 5 lat |
| ACAUTOGAZ (ACG) | 5,73% | od 6 lat |
| HANDLOWY (BHW) | 5,68% | od 7 lat |
| PZU (PZU) | 5,63% | od 7 lat |
| FASING (FSG) | 5,61% | od 7 lat |
| SILVANO (SFG) | 5,51% | od 7 lat |
| RONSON (RON) | 5,49% | od 3 lat |
| DOMDEV (DOM) | 5,34% | od 10 lat |
| ASSECOPOL (ACP) | 5,29% | od więcej niż 10 lat |
| BERLING (BRG) | 5,24% | od 6 lat |
| KRKA (KRK) | 5,22% | od 5 lat |
| HYDROTOR (HDR) | 5,15% | od więcej niż 10 lat |
| SNIEZKA (SKA) | 5,07% | od więcej niż 10 lat |
| POLMED (POM) | 5,00% | od 3 lat |
| ATMGRUPA (ATG) | 5,00% | od więcej niż 10 lat |
Tabela 1. Spółki, które wypłacają dywidendę od co najmniej 3 lat oraz aktualna stopa dywidendy przy założeniu wypłaty takiej samej dywidendy, co rok wcześniej.
Lista spółek z prawdopodobnie wyższą dywidendą w 2017 r.
W trzecim kroku z wyżej wyselekcjonowanych spółek wybieramy te, które prawdopodobnie będą miały wyższy zysk w tym roku, więc jest szansa na wyższą dywidendę. Nie ma oczywiście dostępnych danych finansowych za cały 2016 rok. Wybieramy więc spółki, które mają wyższy zysk za ostatnie zaraportowane 12 miesięcy i porównujemy go z zyskiem wypracowanym w 2015 roku. Na koniec usuwamy jeszcze te spółki, które wypłaciły dywidendy z kapitału zapasowego.
Zobacz także: Jak inwestować w spółki wypłacające dywidendę - 4 sposoby
Po tym kroku mamy listę 14 spółek, które z dużym prawdopodobieństwem wypłacą wyższą dywidendę niż rok wcześniej (ze względu na wzrost zysków), oraz ich stopa dywidendy jest przy obecnym kursie bardzo atrakcyjna (Tabela 2).
| Nazwa spółki | Od tylu lat dywidenda jest wypłacana | Procentowy wzrost zysku w porównaniu do zysku za 2015 rok | Przewidywana stopa dywidendy | Uwagi |
|---|---|---|---|---|
| OPTEAM (OPM) | od 5 lat | 977,06% | 1,5% | Stopa dywidendy byłaby znacznie wyższa, lecz spółka już wypłaciła zaliczkę w wysokości 1,71 zł na akcję |
| PCCROKITA (PCR) | od 6 lat | 59,84% | 11% | |
| RONSON (RON) | od 3 lat | 50,76% | 7% | Spółka już zapowiedziała wypłatę dywidendy zaliczkowej w wysokości 0,09 zł na akcję |
| DOMDEV (DOM) | od 10 lat | 31,77% | 7% | |
| FERRO (FRO) | od 5 lat | 23,88% | 7% | |
| EUCO (EUC) | od 6 lat | 22,22% | 11,5% | |
| SILVANO (SFG) | od 7 lat | 11,36% | 6% | |
| ACAUTOGAZ (ACG) | od 6 lat | 8,89% | 6% | |
| SNIEZKA (SKA) | od więcej niż 10 lat | 8,55% | 5,5% | |
| POLMED (POM) | od 3 lat | 7,78% | 5% | |
| EUROTEL (ETL) | od 8 lat | 6,46% | 6,5% | |
| ATMGRUPA (ATG) | od więcej niż 10 lat | 3,72% | 5% | |
| ASSECOSLO (ACS) | od 8 lat | 2,92% | 9% | |
| ASSECOPOL (ACP) | od więcej niż 10 lat | 2,12% | 5% |
Tabela 2. Spółki z wyższym zyskiem i szacunkową stopą dywidendy, przy założeniu wypłaty wyższej dywidendy ze względu na wzrost zysków.
Jeśli założymy, że spółki wypłacą w tym roku dywidendę na podobnym poziomie jak rok wcześniej, ale skorygowaną o wzrost zysków, to największą stopę dywidendy przy obecnym kursie będzie miała spółka EUCO #EUC (11,5%). Jej zysk wzrósł o 22% w porównaniu do zeszłego roku.
Również wysoką stopę dywidendy przy takich założeniach ma PCC Rokita #PCR (11%). Jej zysk wzrósł o 59,8%.
Najwięcej wzrósł natomiast zysk spółki Opteam. Za ostatnie cztery kwartały na koniec września był o prawie 1000% wyżej niż na koniec 2015 roku. Jednak spółka wypłaciła już bardzo dużą zaliczkę na poczet dywidendy w wysokości 1,71 zł. Gdyby nie ta wczesna wypłata stopa dywidendy wynosiłaby obecnie około 23%.
Zbliża się sezon dywidendowy
Przy kilku przyjętych założeniach, znaleźliśmy 14 spółek, które mogą wypłacić wyższą dywidendę niż rok wcześniej i mają aktualnie bardzo wysoką stopę dywidendy. W najbliższych miesiącach zarządy spółek zaczną podawać rekomendacje co do wypłaty dywidend. Opublikują też wyniki finansowe za cały 2016 rok. Będziemy to śledzić i o tym pisać w dziale dywidend w Strefie Inwestorów.
Zobacz także: Darmowy raport "Jak znaleźć idealną spółkę dywidendową w 4 krokach"
